BBA電動化戰(zhàn)略調(diào)整，內(nèi)燃機時代未終結(jié)

行業(yè)洞察摘要

BBA（奔馳、寶馬、奧迪）近期紛紛調(diào)整電動化戰(zhàn)略，放棄全面電動化目標，轉(zhuǎn)而采取燃油車與電動車并行策略。這一轉(zhuǎn)變反映出純電動車市場滲透不足、成本壓力大及政策風向變更等現(xiàn)實挑戰(zhàn)。BBA的戰(zhàn)略調(diào)整，標志著內(nèi)燃機時代并未終結(jié)，市場將呈現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢。

行業(yè)分析正文

行業(yè)現(xiàn)狀概述

近年來，隨著全球?qū)Νh(huán)保和可持續(xù)發(fā)展的重視，汽車行業(yè)正經(jīng)歷著從內(nèi)燃機向電動化轉(zhuǎn)型的深刻變革。然而，這一轉(zhuǎn)型并非一帆風順，尤其是對于傳統(tǒng)豪華車企BBA而言。近期，BBA紛紛調(diào)整其電動化戰(zhàn)略，放棄了此前設定的全面電動化目標，轉(zhuǎn)而采取更為靈活的燃油車與電動車并行策略。 奧迪CEO高德諾宣布取消2033年停售燃油車的目標，不再設定內(nèi)燃機終止時間表；奔馳則已放棄“2030年全面電動化”，改為燃油車與電動車并行，2030年純電銷售目標從100%下調(diào)至50%；寶馬則始終未設定燃油車退出時間表，其CEO齊普策甚至公開表示“全面電動化不現(xiàn)實且危險”。這一系列舉動，無疑給汽車行業(yè)帶來了新的思考。

關鍵驅(qū)動因素

1. 純電動車市場滲透不足 盡管全球電動乘用車銷量在逐年增長，但純電動車的市場滲透率仍然有限。2024年，全球電動乘用車銷量首次突破1700萬輛，同比增長26%，但純電動汽車銷量同比增長僅為14%，遠低于插電式混合動力車（插混車）53%的增速。插混車占全球電動汽車銷量的比例從2022年的28%提升至2024年的37%，顯示出市場對帶有內(nèi)燃機的新能源汽車仍有較大需求。 2. 成本壓力大 新能源汽車尤其是純電動車的成本大頭在于動力電池。如果車企不自己研發(fā)和生產(chǎn)電池，就相當于在利潤鏈條上處于末端。比亞迪通過垂直整合電池產(chǎn)業(yè)鏈，將單車成本壓縮至行業(yè)平均水平的70%，從而實現(xiàn)了凈利潤的激增。而歐洲車企普遍缺乏電池自供能力，導致其電動車業(yè)務常年虧損。以奧迪Q4 e-tron為例，其電池包采購成本高達1.8萬歐元，相當于同級別燃油車發(fā)動機成本的3倍。 3. 政策風向變更 歐盟原定2035年禁售燃油車的法案，在德國汽車工業(yè)協(xié)會的游說下已悄然修改，允許合成燃料內(nèi)燃機繼續(xù)銷售。英國將禁燃令推遲至2035年，法國則對混合動力車網(wǎng)開一面。這些政策變更使得歐洲車企在電動化轉(zhuǎn)型上有了更多的緩沖空間。

主要機遇與挑戰(zhàn)

機遇

• 技術融合：內(nèi)燃機技術與電動化技術的深度綁定，為傳統(tǒng)車企提供了新的發(fā)展機遇。通過技術改良，內(nèi)燃機完全可以通過插電式混動、增程式電動車等形式，與電動化形成“協(xié)同進化”。
• 市場多元化：全球汽車市場呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展態(tài)勢。在中國市場，增程式車型憑借“可油可電”特性，銷量暴增；而在歐美市場，由于充電樁密度不足、冬季續(xù)航衰減等問題，純電動車的滲透率仍然有限。這種市場差異為BBA等車企提供了靈活調(diào)整戰(zhàn)略的空間。 挑戰(zhàn)
• 成本控制：動力電池成本高企，成為懸在BBA等車企頭頂?shù)倪_摩克利斯之劍。如何在保證產(chǎn)品性能的同時，有效控制成本，是BBA面臨的一大挑戰(zhàn)。
• 消費者認知：隨著新生代消費者對于智能駕駛、車機生態(tài)等需求的提升，品牌溢價權重逐漸降低。BBA需要在新興技術領域加大投入，以提升產(chǎn)品競爭力。
• 政策不確定性：全球各國對于電動化轉(zhuǎn)型的政策導向存在差異，且政策具有不確定性。這使得BBA等車企在制定長期戰(zhàn)略時面臨較大風險。

  競爭格局深度分析

  在電動化轉(zhuǎn)型的大潮中，BBA等傳統(tǒng)豪華車企與特斯拉等新興電動車企形成了鮮明的對比。特斯拉堅持全面電動化戰(zhàn)略，憑借其先進的電池技術和自動駕駛技術，在全球市場上取得了顯著的競爭優(yōu)勢。而BBA等傳統(tǒng)車企則由于歷史包袱較重、技術轉(zhuǎn)型難度較大等原因，在電動化轉(zhuǎn)型上顯得力不從心。 然而，隨著市場結(jié)構的分化和政策風向的變更，BBA等傳統(tǒng)車企開始調(diào)整戰(zhàn)略，采取燃油車與電動車并行的策略。這一策略使得BBA能夠在保持燃油車業(yè)務穩(wěn)定的同時，逐步向電動化轉(zhuǎn)型。此外，BBA還通過與中國車企的合作，引入先進的電池技術和智能座艙技術，以提升產(chǎn)品競爭力。

  未來發(fā)展趨勢預測

  未來，隨著全球?qū)Νh(huán)保和可持續(xù)發(fā)展的要求不斷提高，電動化轉(zhuǎn)型仍將是汽車行業(yè)的主流趨勢。然而，這一轉(zhuǎn)型將呈現(xiàn)出多元化的特點。一方面，像特斯拉這樣的新興電動車企將繼續(xù)堅持全面電動化戰(zhàn)略；另一方面，BBA等傳統(tǒng)車企則將通過技術融合和市場多元化策略，逐步向電動化轉(zhuǎn)型。 在內(nèi)燃機方面，隨著技術的不斷改良和政策的放寬，內(nèi)燃機仍將在一定時期內(nèi)保持其市場地位。尤其是在中國市場，由于充電基礎設施尚不完善、消費者對于續(xù)航里程的擔憂等因素，插電式混動和增程式電動車等帶有內(nèi)燃機的新能源汽車仍將有較大的市場需求。

  

  給業(yè)界的建議

1. 加強技術研發(fā)與創(chuàng)新：無論是電動化技術還是內(nèi)燃機技術，都需要不斷加強研發(fā)與創(chuàng)新。通過技術突破，降低產(chǎn)品成本、提升產(chǎn)品性能，以滿足市場需求。
2. 靈活調(diào)整戰(zhàn)略：面對復雜多變的市場環(huán)境和政策導向，車企需要保持戰(zhàn)略上的靈活性。根據(jù)市場變化和消費者需求，及時調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構和營銷策略。
3. 加強國際合作：在全球化背景下，車企需要加強國際合作與交流。通過引進先進技術和管理經(jīng)驗，提升自身競爭力。同時，也可以通過合作開發(fā)新產(chǎn)品、開拓新市場等方式實現(xiàn)共贏。
4. 關注消費者需求：隨著新生代消費者逐漸成為市場主力軍，其對于智能駕駛、車機生態(tài)等需求日益提升。車企需要密切關注消費者需求變化，及時調(diào)整產(chǎn)品設計和營銷策略以滿足其需求。

   Q&A（可選）

   Q1：BBA為何放棄全面電動化目標？ A1：BBA放棄全面電動化目標主要是出于市場滲透不足、成本壓力大以及政策風向變更等現(xiàn)實考慮。通過采取燃油車與電動車并行的策略，BBA能夠在保持燃油車業(yè)務穩(wěn)定的同時，逐步向電動化轉(zhuǎn)型。 Q2：未來電動化轉(zhuǎn)型將呈現(xiàn)怎樣的趨勢？ A2：未來電動化轉(zhuǎn)型將呈現(xiàn)出多元化的特點。一方面，像特斯拉這樣的新興電動車企將繼續(xù)堅持全面電動化戰(zhàn)略；另一方面，BBA等傳統(tǒng)車企則將通過技術融合和市場多元化策略逐步向電動化轉(zhuǎn)型。同時，內(nèi)燃機仍將在一定時期內(nèi)保持其市場地位。