引言

近年來(lái)，廣發(fā)銀行作為國(guó)內(nèi)未上市的股份制銀行之一，其經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)備受關(guān)注。隨著2024年財(cái)報(bào)的發(fā)布，廣發(fā)銀行出現(xiàn)了近17年來(lái)首次營(yíng)收凈利“雙降”，這不禁讓人發(fā)問(wèn)：廣發(fā)銀行真的到了最危險(xiǎn)的時(shí)刻？本文將從盈利能力、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量及上市進(jìn)程等維度，對(duì)廣發(fā)銀行與其他股份制銀行進(jìn)行對(duì)比分析。

一、盈利能力對(duì)比

數(shù)據(jù)概覽

根據(jù)2024年財(cái)報(bào)，廣發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入692.37億元，同比下降0.63%；凈利潤(rùn)152.84億元，同比下降4.58%。這一表現(xiàn)與其他股份制銀行相比，顯得遜色不少。例如，華夏銀行在同期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入932億元，遠(yuǎn)超廣發(fā)銀行。

盈利能力分析

廣發(fā)銀行的盈利能力弱化主要源于其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的單一和過(guò)度依賴(lài)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)。非息收入占比持續(xù)低于同業(yè)，利息凈收入同比下降，凈息差較低。此外，廣發(fā)銀行在信用卡業(yè)務(wù)上的衰退也對(duì)其盈利能力造成了嚴(yán)重影響。信用卡業(yè)務(wù)曾是廣發(fā)銀行的王牌，但近年來(lái)發(fā)卡量、交易額、使用率均在下滑，不良率卻在攀升，導(dǎo)致該業(yè)務(wù)營(yíng)收大幅下降。

二、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)對(duì)比

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)

廣發(fā)銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，過(guò)度依賴(lài)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)。而其他股份制銀行在多元化發(fā)展方面做得更為出色，如招商銀行在零售業(yè)務(wù)上的布局，平安銀行在綜合金融方面的探索等。

業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)劣勢(shì)分析

廣發(fā)銀行在信用卡業(yè)務(wù)上的衰退暴露了其業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的弊端。過(guò)度依賴(lài)某一業(yè)務(wù)板塊，一旦該板塊出現(xiàn)問(wèn)題，將對(duì)整體經(jīng)營(yíng)造成嚴(yán)重影響。相比之下，多元化發(fā)展的銀行能夠更好地抵御風(fēng)險(xiǎn)，保持穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。

三、資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)比

資產(chǎn)質(zhì)量概況

截至2024年末，廣發(fā)銀行不良貸款余額為324.72億元，不良貸款率為1.53%，雖較年初有所下降，但房地產(chǎn)業(yè)不良率仍高達(dá)6.21%，遠(yuǎn)超行業(yè)均值。

資產(chǎn)質(zhì)量分析

廣發(fā)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量壓力主要來(lái)源于房地產(chǎn)業(yè)等不良貸款。此外，信用卡業(yè)務(wù)的不良率攀升也加劇了資產(chǎn)質(zhì)量壓力。與其他股份制銀行相比，廣發(fā)銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制方面存在明顯短板。例如，浙商銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理方面表現(xiàn)出色，平均總資產(chǎn)收益率較高，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健。

四、上市進(jìn)程對(duì)比

上市歷程與挑戰(zhàn)

廣發(fā)銀行作為全國(guó)性股份制商業(yè)銀行中唯一的“非上市元老”，其上市進(jìn)程一直備受關(guān)注。然而，由于歷史包袱、治理困境等多重因素，廣發(fā)銀行的上市計(jì)劃一直未能如愿。與恒豐銀行等積極籌備上市的股份制銀行形成鮮明對(duì)比。

上市對(duì)經(jīng)營(yíng)的影響

上市對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，不僅能夠拓寬融資渠道，提升資本充足率，還能夠接受資本市場(chǎng)的監(jiān)督，提升治理水平。廣發(fā)銀行由于未能上市，面臨著融資渠道受限、治理缺陷自我強(qiáng)化等問(wèn)題。這在一定程度上制約了其業(yè)務(wù)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型發(fā)展。

五、對(duì)比分析總結(jié)與適用場(chǎng)景

廣發(fā)銀行的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：廣發(fā)銀行在信用卡業(yè)務(wù)方面有著深厚的歷史積淀和一定的市場(chǎng)基礎(chǔ)。 缺點(diǎn)：業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一、過(guò)度依賴(lài)傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)、資產(chǎn)質(zhì)量壓力較大、上市進(jìn)程受阻等。

適用場(chǎng)景與人群

廣發(fā)銀行在當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下，更適合那些對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)有較高依賴(lài)度、對(duì)信用卡業(yè)務(wù)有一定需求的客戶(hù)。然而，對(duì)于追求多元化金融服務(wù)、注重銀行風(fēng)險(xiǎn)管控能力的客戶(hù)來(lái)說(shuō)，廣發(fā)銀行可能不是最佳選擇。

改進(jìn)建議

為了擺脫當(dāng)前困境，廣發(fā)銀行需要采取以下措施：一是加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，拓展多元化業(yè)務(wù)領(lǐng)域；二是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制，降低不良貸款率；三是積極籌備上市，拓寬融資渠道；四是引入戰(zhàn)略投資者，提升治理水平。

Q&A

問(wèn)：廣發(fā)銀行為何未能成功上市？ 答：廣發(fā)銀行未能成功上市主要受到歷史包袱、治理困境等多重因素的影響。例如，僑興案等歷史事件對(duì)其IPO進(jìn)程造成了實(shí)質(zhì)性阻礙；此外，高管頻繁落馬、內(nèi)控體系失效等問(wèn)題也加劇了其治理困境。 問(wèn)：廣發(fā)銀行如何提升盈利能力？ 答：廣發(fā)銀行可以通過(guò)加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、拓展多元化業(yè)務(wù)領(lǐng)域來(lái)提升盈利能力。例如，可以加大對(duì)零售業(yè)務(wù)、綜合金融等領(lǐng)域的投入力度；同時(shí)，還可以加強(qiáng)金融科技應(yīng)用，提升服務(wù)效率和客戶(hù)體驗(yàn)。 本文通過(guò)對(duì)比分析廣發(fā)銀行與其他股份制銀行在盈利能力、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量及上市進(jìn)程等方面的表現(xiàn)，揭示了廣發(fā)銀行面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。為了擺脫困境，廣發(fā)銀行需要加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制、積極籌備上市并引入戰(zhàn)略投資者。只有這樣，才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。